Las monedas digitales del banco central (CBDC) son monedas nacionales virtuales. La idea de crear tales monedas llegó a las autoridades después del éxito de las criptomonedas, que también existen solo en forma digital. A diferencia de Bitcoin y Ethereum, las CBDC están centralizadas y reguladas por los bancos centrales, por lo que ofrecen menos libertad y anonimato. Al mismo tiempo, la transición a una moneda digital promete muchos cambios positivos que pueden afectar favorablemente las economías de los países. En este artículo, los analistas de FBS examinan la naturaleza de las CBDC y explican qué activos pueden tener un rendimiento superior gracias a ellas. Quién ya comenzó a desarrollar una CBDC La lista de países que han mostrado interés en crear una moneda digital es extensa. China Maa comenzó el desarrollo activo de CBDC en 2019, pero la pandemia de COVID-19 ha acelerado enormemente este proceso. En 2020, se probó la introducción del yuan digital en varias ciudades chinas. En enero de 2021, el Banco Agrícola de China (ABC) probó el intercambio de e-CNY por dinero fiduciario en cajeros automáticos convencionales en Shenzhen. Las seis instituciones financieras más grandes probaron la creación de billeteras digitales en yuanes en la primavera. Para fines de octubre de 2021, 1 0 millones de personas han abierto una billetera e-CNY. Unión Europea En octubre de 2020, el BCE publicó un informe sobre la posibilidad de crear un euro digital. El regulador espera que la moneda digital se convierta en un sustituto perfecto del dinero fiduciario. A mediados de julio de 2021, el BCE anunció que iniciaría la fase de exploración de la posibilidad de crear una CBDC. Suecia Uno de los pioneros en la creación de CBDC es Suecia, país que puede ser el primer país del mundo en rechazar el uso de efectivo. Entre 2010 y 2020, la cantidad de personas que pagan en efectivo por compras en Suecia cayó del 39 % al 9 %. Se están probando implementaciones de CBDC en más y más países, como Japón, las Bahamas y Rusia. El lado positivo de CBDC CBDC puede cambiar significativamente el sistema financiero. Por ejemplo, las CBDC aumentan la transparencia de los pagos y el control del gobierno sobre el uso de los fondos del tesoro, ya que los gobiernos controlan todas las transacciones con estos activos digitales. Las autoridades pueden financiar proyectos gubernamentales a través de contratos inteligentes, asegurando que el dinero se use solo para el propósito previsto. Por lo tanto, los funcionarios y empresarios ya no pueden „perder” miles de millones del presupuesto estatal. El volumen de la economía sumergida está disminuyendo y no se puede hacer trabajo ilegal. Para los bancos centrales, una de las principales ventajas de CBDC es que facilita la regulación de la política monetaria. La transición a las finanzas digitales les permite controlar la economía y reaccionar a los cambios en tiempo real. Como resultado, se mejora la estabilidad y seguridad del sistema. Además, las CBDC ayudan a los bancos a reducir el costo de las transferencias (incluidas las transferencias transfronterizas). El lado oscuro de las CBDC El uso generalizado de las CBDC no solo trae beneficios, sino también grandes riesgos, principalmente relacionados con el endurecimiento del control social por parte del gobierno. CBDC es la herramienta ideal para el control estatal total de la mayoría de los aspectos de la vida de los ciudadanos. Veamos cómo se implementa esta comprobación. Transparencia financiera El Estado ve no sólo los ingresos de una persona, sino también sus gastos. Las autoridades pueden comparar si sus gastos coinciden con sus ingresos y deducir impuestos automáticamente de cualquier ingreso. Y, por supuesto, el gobierno puede bloquear la billetera CBDC de un usuario en cualquier momento. Regulación del consumo Las CBDC permiten a los gobiernos controlar y regular el nivel y la calidad del consumo. Se pueden hacer contratos inteligentes para que las personas no puedan comprar lo que no deberían, o se les cobren impuestos automáticamente por el consumo excesivo. control de movimiento CBDC permiten restringir el movimiento de ciudadanos sin consultar códigos QR, permisos de residencia y documentos. Basta con limitar el área o la duración del gasto en monedas digitales. Los flujos de pasajeros y el tráfico se regulan fácilmente. Por ejemplo, solo puede pagar el metro entre las 7 y las 9, mientras que su vecino puede pagar entre las 9 y las 11. Mantenimiento de un sistema de clasificación social Suponga que un país ha introducido un sistema de clasificación social en el que ciertos grupos de la población son reciben más privilegios y oportunidades que otros a cambio de ciertos servicios a la sociedad. Las personas con calificaciones altas pueden tener total libertad para administrar su dinero. Al mismo tiempo, se puede limitar el bajo estatus en el uso del dinero: por ejemplo, prohibir que los ciudadanos de alto rango visiten instituciones o limitar el consumo al mínimo necesario. Un análogo de tal sistema ya funciona en China. El estado actual de los códigos QR implementa la misma idea. Las criptomonedas como alternativa a la gobernanza perfecta Como puede ver, las CBDC son exactamente lo contrario de las criptomonedas. Los activos digitales descentralizados están diseñados para dar a las personas libertad financiera. Por el contrario, las monedas digitales del banco central están diseñadas para brindarle al gobierno un medio de control financiero total sobre sus ciudadanos. Esperemos que la mayoría de las sombrías predicciones anteriores no se hagan realidad. Cuando lo hagan, las criptomonedas se convertirán en una opción para aquellos que quieran tomar el control total de sus vidas y finanzas. ¿Cómo afectarán las CBDC al mercado? Cuando los inversores institucionales y minoristas pueden perder el control de sus ahorros, pueden comenzar a comprar grandes cantidades de bienes inmuebles, como oro y plata. Es por eso que los analistas de FBS creen que el mercado de metales preciosos podría mostrar un crecimiento exponencial durante la próxima década.